日元汇率谁来定?买日元可避险?重新认识一下日元!

WeXpats
2021/03/11

对于国人来说,“毛爷爷”——人民币应该是大家的最爱吧,而对于身在日本生活的朋友来说,日元或许才是他们的“救命稻草”吧,这一期小编就带大家重新认识一下“日元”!

目录

  1. 日元小科普
  2. 日元为什么是避险货币?
  3. 日元之外的两大避险货币解析
  4. 影响日元汇率走势的因素有哪些?

日元小科普

日圆是日本的官方货币,正式名称圆(日语:円/えん,日语罗马字:Yen[1]),全称为日本圆,亦称作日元、日币,货币符号为¥国际标准化组织ISO 4217的货币代码为JPY。其发行机构为日本银行,纸币称为“日本银行券”,由国立印刷局所印制。其在储备货币的国际构成比例仅次于美元欧元,列于第3位。

日元为什么是避险货币?

日元的避险性主要来自日本的地缘属性,经济实力,货币属性和货币政策,日本是岛国,不易受政治、战争、市场波动等因素的影响,能最大限度的避开贬值(并不是说绝对不会贬值)。

作为发达国家,日本拥有合理的经济结构,成熟的经济体,完整的金融体系,总之,日本雄厚的经济实力为日元币值的稳定提供了基础,更重要的是日本拥有仅次于中国的外汇储备。

其次,日元是自由流通货币,也属于低息货币,是日元成为避险货币最直接的原因。经济不行了就要降息来刺激经济,降息时,持有货币就相对不划算,并且预期还要降息,高息货币汇率受到压制,低息货币就有避险作用。日本长期低利率,降无可降,在有危机时候,别国货币可能降息和贬值,日元是不太可能降息,所以日元就避险了。

日元之外的两大避险货币解析

目前国际市场上的主要三大避险货币是瑞士法郎、美元和日元。其中瑞士法郎和美元是传统的避险货币,而两者成为避险货币的原因不尽相同。瑞士法郎方面,由于瑞士是永久中立国,是欧洲唯一未受两次世界大战波及的国家,并且瑞士政府对金融、外汇实施保护政策。因此当国际经济政治发生动荡时,瑞士法郎能够在一定程度上免受外部冲击的影响,具有保值属性,成为投资者青睐的资产。

美元方面,美国经济、政治、军事实力支撑美元成为主要全球避险货币之一。在布雷顿森林体系瓦解后,全球货币体系以美元为中心,随着全球化的不断发展,美元逐渐成为外汇交易中最重要的货币,多种大宗商品(特别是原油)均以美元定价,并且美元流动性极强。因此一旦风险事件发生,市场倾向于持有美元资产以规避风险。

影响日元汇率走势的因素有哪些?

1.日本财政部,是日本制订财政和货币政策的唯一部门。日本财政部对货币的影响要超过美国,英国或德国财政部。日本财政部的官员经常就经济状况发布一些言论,这些言论一般都会给日元造成影响,如当日元发生不符合基本面的升值或贬值时,财政部官员就会进行的口头干预。
2.日本央行。在1998年,日本政府通过一项新法律,允许央行可以不受政府影响而独立制订货币政策,而日元汇率仍然由财政部负责。
3.利率。隔夜拆借利率是主要的短期银行间利率,由BOJ决定。BOJ也使用此利率来表达货币政策的变化,是影响日元汇率的主要因素之一。
4.日本政府债券。为了增强货币系统的流动性,BOJ每月都会购买10年或20年期的JGBs.10年期JGB的收益率被看作是长期利率的基准指标。例如,10年期JGB和10年期美国国库券的基差被看作推动USD/JPY利率走向的因素之一。JGB价格下跌(即收益率上升)通常会利好日元。
5.经济和财政政策署。于2001年1月6日正式替代原有的经济计划署(Economic Planning Agency,EPA)。职责包括阐述经济计划和协调经济政策,包括就业,国际贸易和外汇汇率。
6.经济数据—,较为重要的经济数据包括:GDP、CPI、短观经济调查(每季度的商业景气现状和预期调查)、国际贸易、失业率、工业生产、货币供应量(M2+CDs)。国际贸易和工业部,负责指导日本本国工业发展和维持日本企业的国际竞争力。但是其重要性比起20世纪80年代和90年代早期已经大大削弱,当时日美贸易量会左右汇市。
7.日经255指数。日本主要的股票市场指数。当日本汇率合理的降低时,会提升以出口为目的的企业是股价,同时,整个日经指数也会上涨。有时,情况并非如此,股市强劲时,会吸引国外投资者大量使用日元投资于日本股市,日元汇率也会因此得到推升。
8.交叉汇率的影响。例如,当欧元/日元上升时,也会引起美元/日元的上升,原因可能并非是由于美元汇率上升,而是日元相对欧元贬值,等于欧元走强日元走弱,那么就算美元强弱度不变的情况下,美元兑日元也会走强。正如跷跷板效应。

 

在亚洲外汇市场日元在8大国际货币中占据着重要的投机份额,炒日元汇率需要不仅仅要熟悉国际外汇市场的交易常规,更需要对日元以及日本国家经济特点了解透彻。

参考文献:https://finance.sina.cn/forex/whzx/2017-07-25/detail-ifyihrwk2253815.d.html?from=wap

https://baijiahao.baidu.com/s?id=1623230554933904051&wfr=spider&for=pc

 

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